10 月 5 日，全球金融市场持续动荡，近两日国际油价迎来暴跌、长期美债收益率从历史高位回落。国际原油在不久前还在向 100 美元关口发起冲刺，但现今已回落至每桶 85 美元以下，创逾一个月最低；美债收益率此前屡次刷新 16 年高位，但如今小幅回落。市场静待今晚非农数据，这将影响美联储 11 月货币政策。与此同时，SEC 起诉马斯克拒绝遵守传票；Rivian 发行可转换票据的消息引发其股价暴跌；现代汽车采用特斯拉充电标准。 

石油需求降低，国际油价双双暴跌 

本周，中国国庆假期期间，尽管美国政府避免了“关门”危机，但全球金融市场相当动荡，尤其国际油价迎来暴跌、长期美债收益率连续大涨。 

国际原油在不久前还在向 100 美元关口发起冲刺，但 10 月 4 日两大原油期货双双跌超 5.6% 之后，10 月 5 日油市持续萎靡，布伦特和 WTI 原油期货已回落至每桶 85 美元以下，创逾一个月最低。WTI 11 月原油期货收跌 1.91 美元，跌幅 2.27%，报 82.31 美元/桶；布伦特 12 月原油期货收跌 1.74 美元，跌幅 2.03%，报 84.07 美元/桶。 

本周 10 月 4 日，OPEC+ 联合部长级监督委员会（JMMC）在 10 月会议决定维持减产政策不变，同日两大产油国——沙特阿拉伯和俄罗斯均重申坚持当前石油减产措施不变，直到今年年底。上述表态均未超出市场预期，真正打压油市的是美国能源信息署（EIA）最新公布的数据显示，俄克拉荷马州库欣的原油库存八周以来首次增加，而美国汽油的季节性消费需求正处于 25 年来最低水平。此外，截至 9 月 29 日当周，EIA 的汽油库存增加了 648.1 万桶，远超市场预期的 16.1 万桶。同时，长期美债收益率飙升至金融危机以来新高，反映了市场对利率上升的预期，这可能预示着经济增长放缓，并抑制石油需求。 

美债收益率回落，非农数据至关重要 

近期，美国国债的暴跌给全球债券市场带来冲击，因为投资者预计借贷成本将在更长时间内保持在更高水平。尽管近两日的抛售有所缓解，但交易员们对波动性再度抬头保持高度警惕，正高度关注周五的美国非农就业数据是否强于预期。5 日债市尾盘，两年期美债收益率约为 5.02%，日内降约 3 个基点；10 年期基准美债收益率约为 4.72%，日内降约 1 个基点。 

本周，10 年和 30 年期长端美国国债收益率屡次刷新 2007 年以来的 16 年新高，最可能的原因是对美国经济增长的预期改善，叠加对联邦政府巨额赤字的担忧。美国长债突遭大幅抛售，由此带来的债券收益率飙升正在摧毁经济软着陆的希望，借贷成本猛增可能大幅放缓经济增长，并增加金融市场崩溃的风险，进而可能削弱美联储今年再度加息的理由。 

当“全球资产定价之锚”创纪录飙升，美国银行业为了利率所承担的压力陡增。近期，包括高盛和摩根大通在内的多家华尔街大行对高利率的风险发出警告，德意志银行策略师 Steven Zeng 也在报告中指出，如果利率继续上升，银行危机很可能重演。 

对于近日美国国债利率明显走高，旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）表示，紧缩的债券市场已相当于一次加息，因此美联储没有必要进一步收紧收紧政策。金融状况吃紧，则采取进一步行动的必要性也就会降低，11 月加息的可能性有所下降。 

中国国庆假期迎来尾声，同时市场静待最新非农数据出炉，本周五 6 日强劲的 9 月非农就业可能会凸显经济的韧性，从而加剧债券市场的溃败，继续推高收益率；另一方面，经济的疲软迹象可能也会阻止国债收益率进一步大涨。非农就业和下周通胀数据将决定美联储 11 月货币政策，关注 Doo Prime 行业动态，每日为您梳理热门财经消息！ 

---

前瞻性声明

本文包含＂前瞻性陈述＂ ，并且可以通过使用前瞻性术语来识别，例如＂预期＂、＂相信＂、＂继续＂、＂可能＂、＂估计＂、＂期望＂、＂希望＂、＂打算＂、＂计划＂、＂潜在＂、＂预测＂、＂应该＂或＂将会＂或其他类似形式或类似术语，但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的，特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明，均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并且涉及已知和未知的风险与不确定性，其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证，Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动，金融工具的交易涉及高风险，可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应，交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响，因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。

在与 Doo Prime 等交易平台进行任何交易之前，客户需确保已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果客户不了解任何与交易和投资有关的风险，则应寻求独立的专业建议。请参考 Doo Prime 等的客户协议和风险披露声明了解更多。

＊以上策略仅代表分析师观点，仅供参考，不作为或视为任何交易的依据或邀请，不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性，不对因使用此报告而引起的损失负任何责任，您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险，投资需谨慎