Thị trường chứng khoán tuần qua đóng cửa tích cực nhờ báo cáo việc làm tăng. Từ đó có thể nhận thấy sức mạnh bền vững của nền kinh tế Mỹ bất chấp các khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất.
S&P 500 đã tăng hơn 1%. Phố Wall duy trì tâm lý lạc quan, gợi ý rằng Fed có thể sẽ không quá gấp gáp trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ của họ nữa. Đó cũng là động lực để thị trường trái phiếu nói chung, cụ thể là Trái phiếu Kho bạc tăng.
Tăng Trưởng Việc Làm Và Kỳ Vọng Về Lãi Suất
Bảng lương của Mỹ tăng 303,000 trong tháng Ba, vượt qua mọi sự kì vọng, với tỉ lệ thất nghiệp giảm còn 3.8% và tổng lương tăng lên. Đây cũng là thời điểm mà lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng 4.40%, đồng thời giá dầu duy trì ở mức 90USD do căng thẳng địa chỉnh vẫn còn tiếp diễn.
Mặc cho các báo cáo việc làm mạnh mẽ như nêu trên, Mohamed El-Erian, giám đốc cố vấn kinh tế tại Allianz, dự đoán rằng Fed sẽ có thể sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất 2 lần trong năm nay.
Hợp đồng hoán đổi, công cụ thường được sử dụng để dự đoán các nước đi của Fed, đã điều chỉnh khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu xuống còn khoảng 52%, với kì vọng ở tháng Bảy giảm xuống dưới mức 100%.
Tổng Quan Hiệu Suất Thị Trường
Tuần vừa qua, S&P 500 giảm khoảng -1.0%, Nasdaq Composite công nghiệp giảm -0.8%, và Dow blue-chip giảm -2.3%.
Dưới đây là mức đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 5 tháng 4 năm 2024:
| Chỉ Số | Đóng Cửa | Chênh Lệch | %Chênh Lệch |
| DOW JONES | 38,904.04 | +307.06 | +0.80% |
| S&P 500 | 5,204.34 | +57.13 | +1.11% |
| NASDAQ | 16,248.52 | +199.44 | +1.24% |
| US 10Y | 4.402% | ||
| VIX | 16.03 | −0.32 | 1.96% |
Mặc dù có mức đóng cửa tăng, nhưng hiệu suất tuần của S&P 500 tuần vừa qua được đánh giá là tệ nhất trong năm nay, đánh dấu lần thứ tư xu hướng giảm xuất hiện trong năm 2024.
Kỳ Vọng Và Tâm Lý Thị Trường
Sau một phiên bán tháo vào thứ Năm, thị trường đã hồi phục mạnh mẽ vào thứ Sáu, với lợi suất trái phiếu 10 năm đang chạm đỉnh kề từ tháng 11 năm ngoái. Sự chuyển dịch này đã gợi ý một sự thay đổi mạnh mẽ trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Cụ thể là từ 150 điểm cơ bản trong thời điểm cuối năm trước, xuống chỉ hơn 60 điểm ở thời điểm hiện tại.
Người phát ngôn của Fed đã rất tích cực trong việc kiểm soát kì vọng của thị trường, ủng hộ việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức nhưng cũng đồng thời cảnh báo về một đợt cắt giảm sắp tới. Trọng tâm của các nhà giao dịch hiện đã chuyển dần sang khả năng lợi suất trái phiếu chạm mốc 4.5%.
Chỉ Số Biến Động CBOE, hay thường được gọi là VIX, đóng cửa ở mức cao nhất kể từ tháng Mười vào thứ Năm vừa rồi, trước khi giảm vào thứ Sáu ngay sau đó trong khi chứng khoán Mỹ tăng.
Đà tăng này xảy ra đồng thời với động thái mua phòng hộ của thị trường quyền chọn, chủ yếu là để phòng ngừa khả năng thị trường giá giảm hơn là các đợt điều chỉnh nhỏ lẻ.
Mặc dù hiệu suất tuần giảm, thị trường vẫn duy trì tâm lý tăng giá, với việc nhà đầu tư luôn sẵn sàng mua vào tại các phiên giảm. Tuy nhiên, triển vẫn vọng còn tồn đọng nhiều hoài nghi, với khả năng biến động mạnh do doanh thu của các doanh nghiệp hoặc dữ liệu CPI.
Cân Nhắc Các Chiến Lược Trong Bối Cảnh Thị Trường Rung Lắc
Bối cảnh thị trường hiện tại đã gợi ý về một giai đoạn biến động mạnh của giá, đòi hỏi nhà đầu tư cần cẩn trọng hơn trong các quyết định của mình. Tuy nhiên, với một thị trường bị tác động bởi nhiều yếu tố, cần nhận thấy rằng trong mọi sự nguy hiểm đều tồn tại cơ hội tốt.
Nguồn: CBOE, Bloomberg
James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm.
Đón đọc thêm các bài phân tích trong chuyên mục Ý kiến của chuyên gia từ Doo Prime.
Tuyên Bố Rủi Ro
Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai. Đầu tư vào một số dịch vụ nhất định nên được thực hiện dựa trên mức ký quỹ hoặc đòn bẩy, trong đó những biến động tương đối nhỏ trong giá giao dịch có thể có tác động đáng kể hoặc không tương xứng đến khoản đầu tư của khách hàng. Do đó, khách hàng nên sẵn sàng chịu tổn thất khi sử dụng các phương thức giao dịch trên.
Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.
[Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm]
Thông tin trên được cung cấp đến công chúng chỉ với mục đích duy nhất là đưa tin và KHÔNG đóng vai trò là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc lời chào mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào. Tài liệu trên được soạn không phải là bản tham khảo hoặc sự cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể nào của người đọc. Bất kỳ giá trị nào liên quan đến sự dịch chuyển của một sản phẩm tài chính trong quá khứ sẽ không được coi là chỉ báo đáng tin cậy về dự báo hướng đi của chính sản phẩm tài chính đó trong tương lai. Doo Prime và công ty mẹ, chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như nhà quản lý không đại diện hoặc bảo đảm đối với thông tin được hiển thị. Đồng thời, các chủ thể trên sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như cấp quản lý sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ rủi ro giao dịch, lãi hoặc lỗ phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào của cá nhân hoặc khách hàng.
