Vào hôm thứ Tư tuần trước, Fed đã cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau 04 năm, cũng là lần cắt giảm mạnh tay nhất suốt 16 năm, với mức giảm 0,5 điểm cơ bản. Theo nhiều chuyên gia, đây chỉ là bước đi đầu tiên trên chặng đường nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed.
Như một hệ quả, vàng, tài sản trú ẩn an toàn, đã tăng lên mức cao kỷ lục, vượt mốc 2.600 USD. Với các yếu tố ngoại lực khác như căng thẳng địa chính và bất ổn kinh tế trực trào, liệu có đủ động lực để Vàng tăng lên mốc 3000 USD?
Mối Quan Hệ Đối Nghịch Giữa Vàng và Lãi Suất Fed
Theo dữ kiện lịch sử, vàng và lãi suất có mối quan hệ nghịch đảo. Khi Fed cắt giảm lãi suất, chi phí cơ hội khi đầu tư vàng sẽ giảm. Bởi vàng không chịu ảnh hưởng bởi lãi suất, nên nó trở nên vô cùng hấp dẫn.
Lãi suất thấp còn khiến cho USD có yếu đi, cũng là động lực khiến vàng được ưa chuộng. Thêm đó, việc Fed giảm lãi suất cho vay sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn. Đặc biệt là trong bối cảnh lo ngại về diễn biến địa chính và khả năng suy thoái toàn cầu vẫn còn nhức nhối.
Vàng Tạo Đỉnh Lịch Sử
Giá vàng tăng ngay sau khi Fed cắt giảm lãi suất. Vàng thỏi chạm đỉnh 2.599,92 vào thứ Tư. Thứ Sáu, vàng giao dịch ở mốc 2.593,79 USD một ounce, tăng 0,7% trong tuần. Hợp đồng vàng tương lai Mỹ cũng tăng 0,2%, chạm mốc 2.618,79 USD.
Kyle Rodda, nhà phân tích thị trường tài chính, nhấn mạnh về triển vọng tích cực của vàng: “xu hướng hiện tại rất thuận lợi cho vàng và nếu những điều kiện thị trường này tiếp tục tồn tại, giá có thể tăng lên từ 2.600 USD đến 2.800 USD trong 12 tháng tới.”
Lãi Suất Và Đà Tăng Vàng: Điều Gì Sẽ Diễn Ra?
Vàng đã có những giai đoạn tăng tốt trong các chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed. Đầu năm 2000, vàng tăng 31% sau một loạt quyết định cắt lãi. Tương tự vào năm khủng hoảng tài chính 2008, vàng đã tăng 39% khi Fed giảm hết lãi suất. Gân đây nhất là vào năm 2020, vàng tăng 5% khi Fed phản ứng với dịch bệnh bằng cách kích cầu vay.
Những xu hướng kể trên cho thấy vàng thường có hiệu suất tốt trong các giai đoạn nới lỏng tiền tệ. Với việc Fed duy trì tâm thế mềm mỏng đến năm 2025, thậm chí là 2026, nhiều nhà đầu tư tự hỏi: Vàng có thể tăng đến bao giờ?
Nhiều chuyên gia cho rằng vàng có thể tăng vượt mốc 3000 USD. Mặc dù hiệu suất quá khứ không đảm bảo cho tương lai, nhưng có thể nhận định, đà tăng lần này khó biến mất trong ngắn hạn.
Các Ngân Hàng Trung Ương Trên Toàn Cầu Chung Sức Vào Đà Tăng
Việc Fed mạnh tay cắt giảm đã tạo đà cho các ngân hàng trung ương khác trên toàn. Có thể kể đến và European Central Bank (ECB) giảm 25 điểm cơ bản, Philipines giảm 250 điểm cơ bản.
Lãi suất cho vay toàn cầu giảm khiến trái phiếu chính phủ bớt hấp dẫn. Nhiều nhà đầu tư sẽ tìm kiếm cơ hội với Vàng.
Fed cũng đặt mục tiêu giảm thêm 50 điểm cơ bản trong năm nay, và nhiều đợt hơn nữa vào các năm sau. Đồng USD có lẽ sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề từ kế hoạch dài hạn này của Fed.
Căng Thẳng Địa Chính và Lo Ngại Suy Thoái
Lo ngại về triển vọng của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, Mỹ và Trung, đã giúp nhu cầu về vàng tăng bội phần. Kinh tế Mỹ, mặc cho dữ liệu việc làm tốt, dư địa và tốc độ tăng trưởng vẫn là dấu chấm hỏi. Trong khi đó, Trung Quốc vẫn đang vật lộn với ngành công nghiệp sản xuất chậm dần và gánh nặng nợ tăng cao.
Rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao. Ở Trung Đông, các cuộc không kích của Israel vào miền nam Lebanon đã tăng. Đồng thời, xung đột Nga-Ukraine tiếp tục tạo ra sự bất ổn trên thị trường toàn cầu.
Vàng, như một hàng rào chống lại sự bất ổn địa chính trị, đã được hưởng lợi từ những diễn biến này.
Tăng Cầu Vàng Vật Lý
Nhu cầu về vàng vật lý cũng tăng mạnh. Các ngân hàng trung ương ở Châu Á và Nga đang tăng trữ lượng vàng để đa dạng tài sản, tránh chịu ảnh hưởng nặng nề từ USD. Ngân hàng trung ương Ba Lan gần đây đã đẩy mạnh trữ vàng. Trữ lượng vàng nhập khẩu của Ấn Độ cũng tăng lên mức cao kỷ lục, sau khi giảm thuế nhập khẩu vàng miếng và trang sức,
Tuy nhiên, quyết định hạn chế nhập khẩu vàng từ Thụy Sĩ của Trung Quốc vào tháng 8 – đánh dấu lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2021 – đã đặt ra câu hỏi về nhu cầu trong tương lai.
Nhìn chung, nhu cầu về vàng vật lý vẫn mạnh mẽ khi các nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm sự an toàn.
Hướng Tới Mốc 3000 USD
Hiện tại, chưa xác định được đỉnh mới (hoặc kháng cự mới) của giá. Giá vàng đã đi trên vùng 2.600 USD, tách khỏi đường MA20 một khoảng xa. Với việc MA20 là đường hỗ trợ, chưa có nến nào có thể phá vỡ đường này. Do đó, mục tiêu 3000 USD là hoàn toàn khả thi.
Hỗ trợ ngắn hạn ở vùng 2.530-2.550, hỗ trợ mạnh ở vùng 2.471 – 2.484.
Chứng Khoán Tăng, Vàng Mạnh Mẽ
Theo cùng đà tăng của Vàng, thị trường chứng khoán cũng được hưởng lợi từ quyết định lãi suất của Fed. S&P 500 đã chạm mốc cao kỷ lục trong tuần, thể hiện niềm tin của nhà đầu tư để quay trở lại thị trường.
Nhưng đà tăng của chứng khoán không ảnh hưởng đến đà tăng của vàng như mọi người thường nghĩ. Bởi vàng vẫn duy trì vị thế phòng hộ cho bất kỳ một danh mục đầu tư nào.
Tóm lại, với các vấn đề về địa chính và bất ổn kinh tế toàn cầu, cộng thêm quyết định nới lỏng tiền tệ của Fed, mốc 3000 USD có thể sẽ là điểm đến tiếp theo của Vàng. Nhà đầu tư cần cẩn trọng khi giá hồi lại vùng SMA (trong chỉ báo Bollinger Bands) để xem xét lệnh tiếp theo.
Đồng thời, đừng quên cập nhật các tin tức mới nhất thông qua các bài viết phân tích của chúng tôi để kịp thời phản ứng trước những biến động mạnh mẽ của thị trường.
Risk Disclosure:
Securities, Futures, CFDs and other financial products involve high risks due to the fluctuation in the value and prices of the underlying financial instruments. Due to the adverse and unpredictable market movements, large losses exceeding your initial investment could incur within a short period of time.
Please make sure you fully understand the risks of trading with the respective financial instrument before engaging in any transactions with us. You should seek independent professional advice if you do not understand the risks explained herein.
Disclaimer:
This information contained in this blog is for general reference only and is not intended as investment advice, a recommendation, an offer, or an invitation to buy or sell any financial instruments. It does not consider any specific recipient’s investment objectives or financial situation. Past performance references are not reliable indicators of future performance. Doo Prime and its affiliates make no representations or warranties about the accuracy or completeness of this information and accept no liability for any losses or damages resulting from its use or from any investments made based on it.
